Detection of the Relationship Between Firm Age and Discretionary Accrual Manipulation Practices: Evidence From BIST
Author :
Abstract
Bu çalışma, 2013 ile 2019 yılları arasında BIST (Borsa İstanbul) üzerinde listelenen imalat firmalarında şirket yaşı ile isteğe bağlı tahakkuk manipülasyonu arasındaki ilişkiyi incelemektedir. Veri seçim kriterleri uygulandıktan sonra, nihaî örneklem çeşitli imalat alt sektörlerinden elde edilen 1.063 firma-yıl gözleminden oluşmuştur. Dechow Modeli aracılığıyla tespit edilen isteğe bağlı tahakkuklar, çalışmanın bağımlı değişkeni olarak kullanılmıştır. Şirket yaşının tahakkuk manipülasyonu üzerindeki etkisini izole etmek için finansal kaldıraç, firma büyüklüğü, aktif karlılığı (ROA) ve piyasa-defter değeri oranı kontrol değişkenleri çalışmaya dahil edilmiştir. Ayrıca, isteğe bağlı tahakkuk seviyelerini etkileyebilecek zaman ve sektörle ilgili varyasyonları hesaba katmak amacıyla, yıl ve alt sektör bazında kukla değişkenler kullanılmıştır. Çalışmada, sabit etkili panel veri çoklu doğrusal regresyon analizi uygulanmıştır. Bu tercih, Breusch-Pagan Lagrange Çarpanı (LM) Testi ve Hausman Testi uygulanarak doğrulanmış ve sabit etkiler yaklaşımının alternatif modellere kıyasla daha uygun olduğu tespit edilmiştir. Çalışmanın bulguları, firma yaşı ile isteğe bağlı tahakkuk manipülasyonu arasında önemli bir negatif ilişki olduğunu ortaya koymaktadır. Bu durum, görece yaşı daha fazla olan firmaların sektörel itibarları ve daha sağlam iç kontrol mekanizmalarının bir sonucu olarak ortaya çıkmış olabilir. Ayrıca, firma büyüklüğü ve aktif karlılığı ile gelir artırıcı isteğe bağlı tahakkuk manipülasyonu arasında anlamlı etkileşim gözlemlenmiştir
Keywords
Abstract
This study examines the relationship between firm age and discretionary accrual manipulation in manufacturing firms listed on BIST (Borsa Istanbul) from 2013 to 2019. By applying stringent data selection criteria, the final sample includes 1,063 firm-year observations drawn from various manufacturing sub-sectors. Discretionary accruals, detected via the Dechow Model, serve as the study’s dependent variable. To ensure a comprehensive analysis, several control variables are incorporated: financial leverage, firm size, return on assets (ROA), and market-to-book ratio. These controls are essential to isolate the effect of firm age on accrual manipulation practices. Additionally, year-specific and sub-sector-specific dummy variables are utilized to account for temporal and industry-related variations that may impact the levels of discretionary accruals. The methodological framework employs a fixed-effect panel data multiple linear regression model. This choice is validated through the application of the Breusch-Pagan Lagrange Multiplier (LM) Test and the Hausman Test, which confirmed the fitness of the fixed-effects approach over alternative models. The empirical findings of the study reveal a significant inverse relationship between firm age and discretionary accrual manipulation. Specifically, the results suggest that older firms are less likely to engage in such practices, potentially due to their established reputations and more robust internal controls. Furthermore, the study finds that larger firms and those with higher performance metrics, as measured by return on assets, also exhibit significant impacts on income-increasing discretionary accrual manipulation. These insights contribute to the existing literature by highlighting the influence of firm age, size, and performance on earnings management practices within the manufacturing sector. The findings have practical implications for investors, regulators, and policymakers aiming to enhance the transparency and reliability of financial reporting.
